俄乌局势对主要农产品 国际市场与贸易的影响(4)

预计国际糖价二季度在每磅19-22美分区间震荡，长期走势待俄乌局势或巴西生产进一步明朗。国际糖市面临三方面不确定因素影响。乌克兰新季甜菜播种可能受干扰。乌克兰甜菜已进入播种期，冲突可能导致甜菜种植面积减少30%。巴西、印度生物乙醇政策影响。巴西燃油税等政策变数较大，甘蔗制乙醇比例仍有不确定性。印度加大甘蔗乙醇生产激励，可能削弱食糖供应能力。化肥供应受阻可能推升新季糖料成本。甘蔗、甜菜需肥量大，国际化肥供应紧张和价格高企将导致生产成本增加，促使农民减少化肥投入。巴西最大的食糖出口商已采用酒糟、滤饼替代化肥，可能影响产量，尤为紧缺的钾肥施用不足将影响含糖量。

三、当前受影响有限，但后期影响可能显化的品种：猪肉、牛羊肉、乳制品

（一）猪肉

俄乌局势对全球猪肉供求关系影响有限，对国际价格的影响正在显现。全球市场未受较大影响。俄乌猪肉产量合计不到全球总产量的4.5%，出口量合计仅占全球的1.5%，两国产需基本自给自足，冲突对全球猪肉供应的直接影响有限。国际价格明显上涨。受饲料、人工、能源等投入成本攀升影响，猪肉均价持续上涨，3月以来涨势突出。联合国粮农组织3月国际猪肉平均价格指数涨至97.97点，环比涨11.9%，创1996年以来单月最大涨幅。主产区中，欧盟猪肉价格加速上涨，3月猪胴体均价每公斤1.77欧元，环比涨30.5%、同比涨16.4%，比冲突前上涨四成左右；美国3月猪肉切块价格每公斤2.34美元，环比涨0.4%、同比涨4.7%。

饲料粮价格上涨正逐步传导至猪肉市场，预计价格保持反弹势头。国际猪肉市场运行面临三方面影响。养殖成本持续增加抬高猪肉价格。俄乌为全球重要的谷物和油料出口国，冲突导致全球玉米等饲料粮价格攀升，推高下游养殖成本。生猪养殖利润被进一步压缩，生猪产业结构调整加快，支撑猪价继续上涨。生猪养殖对饲料粮价格的反应相对敏感，猪肉价格涨幅预计更为显著。欧盟猪肉竞争优势下降。欧盟、巴西、美国等国家和地区猪肉产能规模大且有价格优势，是全球猪肉主要出口地。非洲猪瘟疫情叠加俄乌冲突，可能导致欧盟猪肉出口竞争优势下降，进口需求可能转向其他来源地。非洲猪瘟疫情传播风险升高不容忽视。俄乌局势影响到当地养殖业生物安全防控，加大了非洲猪瘟等疫情传播风险。

（二）牛羊肉

俄乌冲突下全球牛羊肉供求相对平稳，国际价格高位回升。俄乌两国不是牛羊肉主产国和出口国，产量合计不足全球的3%、出口量不足全球的1%，对全球牛羊肉供应直接影响有限。牛羊肉贸易局部受阻。俄罗斯与其第二大牛肉进口来源国巴拉圭之间的牛肉贸易已暂时中断。部分牛肉产品检出奥密克戎毒株阳性，导致贸易受阻。国际价格止跌转涨。由于饲草料价格上涨和食品价格整体上涨带动，牛羊肉价格一改消费淡季价格低位态势，掉头上涨。联合国粮农组织3月牛肉、羊肉价格指数分别为139.31、140.89，环比分别涨1.7%、2.2%。4月8日，美国牛肉和澳大利亚羊肉价格每公斤分别为32元、27元，较冲突爆发当日上涨2.5%和6.4%。

主产国预期减产可能加剧牛羊肉供求紧张，预计全年价格保持高位运行态势。当前，有三方面因素支撑牛羊肉价格高位运行。部分主产国可能减产。国际机构预测，加拿大、美国和欧盟产量预计分别下降3%、1%和1%。其中加拿大西部旱情和饲料供应紧张，可能加速牧群萎缩，美国牛群数量也预期减少。饲料价格高位运行支撑牛羊肉价格。俄乌均是世界上重要的粮油生产国，冲突抬升了玉米、苜蓿等饲料成本，推高牛羊养殖成本。全球通胀压力加大和海运成本大幅上涨。美国3月份消费品价格指数（CPI）同比涨8.5%，达到40年来的高位；欧元区3月份CPI升至7.5%，连续5个月刷新历史最高纪录。此外，今年以来波罗的海干散货指数（BDI）累计上涨1.1倍，海运成本大幅增加。

（三）乳制品