北交所董事长周贵华：打造服务创新型中小企业的一流交易所

人民网北京9月5日电（李博）“一年来，我们坚持错位发展、突出特色，高标准、高质量推进北交所市场建设。开市以来，市场运行总体平稳，各项制度初步经受了市场检验，市场特色、亮点逐步显现，改革取得了预期成效、实现了良好开局。”在2022年服贸会“资本市场助力国际科创中心建设”论坛上，北交所董事长周贵华发表主题演讲时说。

合格投资者超500万户

周贵华介绍，北交所设立一年，探索形成了一套特色制度安排，突出错位、普惠的特点，延伸服务范围，对于一些规模还不是很大、尚处于成长阶段的中小企业，也能够包容其进入交易所市场。

北交所设立一年，高效支持了一批创新型中小企业，目前已累计实现公开发行融资235亿元，平均每家融资2.1亿元，体现了中小企业按需合理融资的理念。通过上市融资，企业研发动力显著增强，2021年北交所上市公司研发支出同比增长42%，平均研发强度为4.6，是规模以上企业的3倍。

北交所设立一年，初步形成了一个良性市场生态，各类市场主体踊跃参与，合格投资者超500万户，社保基金、保险资金、QFII等均已入市，超500只公募基金加速布局。中介机构加大投入，形成了一批深耕中小企业资本市场服务的特色券商。中小企业挂牌上市的动力不断增强，目前北交所在审和在辅企业超过400家；作为北交所“预备军”的创新层公司近1700家，较北交所设立前增加了三分之一；一年来超过300家企业申报挂牌，同比增加了两倍，形成了积极向上的良好市场氛围。

打造高效、透明、可预期的发行上市路径

周贵华表示，北交所的建设将主动融入国家战略，以打造服务创新型中小企业的一流交易所为目标，按照“完善功能、办出特色”的思路，遵循交易所建设一般规律，聚焦创新型中小企业发展需要，大力推进市场改革与创新，全面提升市场治理能力，尽快形成北交所初始规模，完善多元化的投融资产品体系，发挥中小企业估值定价功能，夯实多层次资本市场之间的纽带作用，塑造市场特色品牌和服务体系，更好服务中小企业创新发展。

新三板是北交所的根基，周贵华说：“我们将进一步用好用足新三板的规范和培育功能，推进分类监管、精准监管，完善制度安排，加强培训引导，形成‘边规范、边融资、边发展’的特色服务模式，着力提高挂牌公司质量，发挥创新层、基础层作为北交所‘腹地’的作用，向北交所源源不断地输送优质上市资源。”

在助力企业高效发行上市方面，周贵华表示，将发挥北交所和新三板一体发展、协同监管的优势，为中小企业打造高效、透明、可预期的发行上市路径。“我们将探索实施挂牌上市审核、日常监管、公司规范培育一体化的‘流程再造’，建立内部直联审核机制，进一步提高挂牌、上市全链条审核效率和监管服务精准性，使得上市路径更加清晰、时间预期更加明确。”

周贵华认为，上市公司质量是北交所龙头撬动作用发挥的依托，是市场持续健康发展的基石。为此，北交所将坚持监管与服务并举，一手抓监管，坚持以信息披露为核心，提高上市公司透明度，持续深入开展公司治理专项行动，紧盯关键少数，严守底线要求，切实提升公司规范运作水平；一手抓服务，完善多元化融资工具体系，支持上市公司利用再融资、并购重组、股权激励等做优做强。

优化信息披露制度保护投资者合法权益

在保护投资者合法权益方面，周贵华表示，北交所将以促进投融资平衡为目标，加强投资端建设，大力推进各类资金入市，以投资者需求为导向，完善有关制度安排，畅通投资、退出渠道。

一是丰富投资者数量结构。北交所将常态化开展“走近投资者”活动，倡导价值投资的理念，引导公募基金、私募机构、QFII等加大投资力度，拓展社保基金、保险资金等投资渠道，为各类资金入市提供便利条件。

二是便利投资者交易退出。北交所将以增强交易便捷性为目标，不断探索完善符合市场特征的多元化交易机制。适时落地北证50指数并引导市场主体开发配套基金产品，便利投资者进行组合投资；优化新三板和北交所信息披露制度，让投资者看得清、看得懂；提升交易机制适配性，探索混合做市和融资融券交易，提高市场交易效率。

三是加强投资者权益保护。北交所将贯彻“零容忍”的要求，持续强化自律管理，压实中介机构“看门人”责任，加强内外联动，形成监管合力，坚决打击财务造假、操纵市场、内幕交易等各类违法违规行为，维护公开、公平、公正的市场秩序，增强投资者信任和信心。

(责编：鲍聪颖、高星)