做好绿色金融大文章 服务农业高质量发展(2)

二是融资周期长，投资回收慢，盈利能力较低。农业项目天然具有投入周期长、盈利空间小、季节性波动和风险性较高等特点。以抗旱、耐涝、耐高温、抗病虫等抗逆作物品种选育为例，新品种培育周期往往需要5至10年，从研发到上市并实现营收的过程漫长且存在不确定性。对金融机构的项目识别、风险承受、价值判断能力提出了挑战。

三是环境价值的转化实现方式仍需完善。农业具备碳源、碳汇双重属性，挖掘农业碳汇的资产属性，将环境效益转化为经济效益是激励农业生产经营主体减排固碳的重要手段。目前我国农业碳汇市场的发展较为滞后，农业碳汇产品供给不足，对农业碳金融的融资机制设计、产品创新提出较高要求。

四是投融资需求差异化、多元化。农业减排固碳是涉及多细分领域、产业链环节以及生产经营者协同的系统性工程，以新型种养大户、家庭农场、农民专业合作社和农业龙头企业等为代表的新型农业经营主体需求尤为旺盛。针对不同主体及场景差异化金融服务需求，需要全面统筹、灵活运用多元化融资工具和服务手段，实现金融活水的精准浇灌。

03、多元化金融服务手段支持农业转型发展的创新实践

为促进农业可持续发展，国内外都在积极探索加大金融支持力度，推进农业低碳转型和建设气候适应型农业。从国际视角来看，发达国家更趋成熟，建立了较为完善的气候投融资体系。国内金融机构也在产品、服务模式创新方面取得了显著的成果。

（一）融资条件与企业碳减排表现挂钩

推广可持续发展挂钩债券、银团等创新产品，通过结构化设计，激励企业制定和实现可持续发展目标，满足涉农企业的低碳转型资金需求。如，2021年欧洲领先的食品供应和配送企业Greenfood集团发行10.5亿瑞典克朗的可持续发展挂钩债券，利率与企业的科学碳目标设定、碳减排表现、食物浪费减少目标相挂钩。2022年，由中国农业银行、中国银行、中国建设银行以及法国东方汇理银行牵头，与全球植保和种业龙头先正达集团（Syngenta）签订45亿美元的可持续发展挂钩银团，贷款利率与先正达集团的农业碳捕获和碳减排绩效挂钩，鼓励实现可持续发展。

（二）打通农业碳汇的生态价值实现渠道

创新碳汇收益权融资，将农业减排固碳的生态价值转化为经济效益，提高项目的商业可持续性。如，国际金融公司（IFC）发行全球首单森林绿色债券，用于支持森林碳汇和防止毁林项目，创造性地将碳信用作为票息支付方式之一，投资者可在碳市场出售该碳信用获得相应资金。中国农业银行福建分行推出“双碳”权益质押贷款，包括碳汇权益质押贷款和林业碳票质押贷款两款子产品，审批效率高、贷款利率优惠，填补CCER（国家核证资源减排量）和FFCER（福建林业碳汇）两种机制之外的碳汇权益质押融资空白。中国农业银行浙江湖州分行推出森（竹）林碳汇贷，围绕林地流转、平台收储、集约经营、统一交易、收益反哺的碳汇收储交易过程，设计涵盖竹林碳汇产生端、收储端、需求端的全方位金融服务方案。

（三）创新特殊用途信贷产品支持转型项目资金需求

创新特殊用途信贷产品，匹配差异化信贷资源，满足转型农业项目经常性、大规模资金需求。如，中国建设银行推出“种业贷”产品，通过将种业企业科创能力、活体资产及部分生产经营数据等转变为可量化的信用资产，增强种业企业的融资可得性。2023年中国农业银行在全国首创“农机贷”金融服务，在农机装备研发推广、农机产业集群发展等领域匹配专项差异化政策，为农机装备龙头企业及产业链上下游小微企业和购机农户提供金融支持。中国农业银行安徽分行创新推出“贷款+保理E融”支持高标准农田建设，通过将“高标准农田”与美丽乡村建设相结合，在加强农田防护、水土保持的同时实现旱涝保收、高产稳产，改善地区生态环境。中国农业银行山东分行推出“黄河系列贷”，围绕黄河战略重点领域，创新推出9大类36项产品，一揽子解决生态修复、节水防洪、乡村建设等领域对资金需求旺盛、但缺乏专项金融产品的痛点。

（四）以股权投资支持农业新质生产力

运用股权投资等权益型融资方式解决农业转型面临的资本金短缺问题，通过投贷联动为农业科创企业提供全生命周期的资金支持。如，全球首支专注于气候韧性和适应性的私募股权基金CRAFT，通过将财务利益与气候韧性目标相协调，寻求可持续的商业模式，典型投资标的包括专注于智能农业技术的初创企业。上置资产等创投机构以股权方式投资种养殖废弃物无害化处理企业江苏思威博生物科技有限公司等科创企业，支持企业研发投资和科技成果转化。

04、商业银行服务农业转型发展的推进重点